Рынок на прошлой неделе: ФРС, нефть и рубль в центре внимания

Прошлая неделя стала насыщенной на мировых рынках благодаря важным решениям, принятым Федеральной резервной системой (ФРС) США. Впервые с 2020 года ФРС снизила процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов. При этом регулятор прогнозирует дальнейшее снижение на 75 б.п. на оставшихся заседаниях в 2024 году. Это смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) позитивно отразилось на рынке, но вызывает опасения по поводу возможной рецессии и усиления инфляции в будущем.

В России статистика за прошедшую неделю была смешанной: инфляционные ожидания населения снизились, но недельная инфляция вновь ускорилась. При этом цены на нефть продолжали расти, чему способствовали опасения о перебоях в поставках и конфликты на Ближнем Востоке. На рынке РФ важными событиями на этой неделе станут данные по промышленному производству и банковскому сектору за август, а также сентябрьский индекс потребительских настроений.

Динамика рубля и нефти

Цены на нефть марки Brent на прошлой неделе достигли $74,6 за баррель, чему способствовали как погодные условия, так и геополитические риски. Рубль, напротив, слабел. Влияние оказывали длинные выходные в Китае и экспирация квартальных фьючерсов. Однако в ближайшее время курс юаня может остаться выше 13 рублей за юань, хотя к концу недели ожидается укрепление рубля в связи с ростом валютных продаж для уплаты налогов.

Китай и его денежно-кредитная политика

Сегодня важное решение принял и Банк Китая, снизив ставку обратного РЕПО на 14 дней с 1,95% до 1,85%. Это стало сюрпризом для рынка, особенно учитывая недавнее решение сохранить ставки LPR на прежних уровнях. Темпы экономического роста в Китае остаются слабыми, а инфляция составила всего 0,6% в августе. Такое смягчение монетарной политики положительно влияет на сырьевые рынки, хотя одновременно может привести к ослаблению юаня.

Что ожидать на этой неделе

Инвесторы будут внимательно следить за выходом сентябрьских индексов деловой активности (PMI) в развитых странах, включая США, а также за ценовым индексом PCE, который является важным индикатором для ФРС.