Как и во что инвестировать в период нестабильности?

Рынок полон неопределенности: инфляция растет, геополитика становится всё более непредсказуемой, а за рубежом инвесторы с тревогой ждут стабилизации. Что делать: рискнуть и вложиться или подождать на обочине? Ожидание, особенно через «защитные» инструменты вроде депозитов, может оказаться ошибкой. Когда рынки растут, это приводит к упущенной выгоде.

Примером тому служит 2023 год, который был далеко не стабильным, но депозиты принесли всего 10-11%, в то время как индекс Мосбиржи вырос на 44%. В условиях, когда риски брать на себя страшно, а при этом хочется заработать на возможном росте, оптимальным вариантом может стать структурная облигация.

Что такое структурная облигация?

Структурная облигация — это инструмент, который не требует от вас ежедневно отслеживать котировки и заниматься управлением активами. Она позволяет участвовать в динамике рынка, не подвергая капитал высоким рискам, ведь если активы не упадут ниже защитного барьера, ваши инвестиции останутся неприкосновенными.

Прозрачность условий

Суть структурной облигации — простота и ясность. Сроки выплат и их размеры зафиксированы заранее. Нет риска блокировки активов, так как эти облигации выпущены в российском правовом поле.

Механизм работы структурной облигации

В отличие от обычных облигаций, структурная основывается на корзине активов, таких как акции, валюты, драгметаллы или индексы. Именно от динамики этих активов зависит конечная доходность.

Структурная облигация также имеет купонные выплаты, как и традиционные долговые бумаги. Купон выплачивается, если все активы корзины находятся выше определенного порогового значения. Например, если ни один актив не упал более чем на 15% от стартовой цены, инвестор получит выплаты.

Особенность «памяти»

Даже если цены активов временно упали, структурная облигация «запоминает» купонные выплаты. Если на следующую дату наблюдения цены снова окажутся выше порога, инвестор получит сразу несколько выплат: и за текущий период, и за пропущенный ранее.

Защита капитала — главное преимущество

Главное преимущество структурной облигации — это защита капитала. Даже если рынок упадет на 10%, инвестор по-прежнему получит номинал, если установлен защитный барьер. Например, при барьере в 90%, если активы упадут на 10% от их стартовой стоимости, ваш капитал все равно защищен.

Раннее погашение

Иногда, если условия облигации выполнены раньше срока, она может быть погашена досрочно. В этом случае инвестор получает как номинал, так и все купоны.

На что делать ставку?

В условиях нестабильности важно выбирать структурные облигации, опирающиеся на интересные и надежные активы. Например, это могут быть акции лидеров отрасли. Один из примеров — структурная облигация «На акцию Газпром». Инвестор может получить до 40% годовых, если акции компании вырастут хотя бы на 3% за срок в 6 месяцев.

Такой инструмент позволяет воспользоваться «финансовым рычагом», который увеличивает доходность при росте акций. Если бумаги «Газпрома» падают в цене, облигация повторит их динамику, но в любом случае защитный барьер гарантирует возврат капитала.

Итог

В периоды турбулентности структурные облигации — это гибкий и защищенный инструмент, позволяющий сохранить капитал и получить доход, даже если рынки ведут себя неустойчиво.